可乐Cola_OKX

Coke 🥤 chính thức (Live Action · trực tiếp) 🎁 Thảo luận & 💬 Bình luận phản hồi Những gì bạn muốn xem 🙅🏻 ♀️ Khả năng giao dịch bị hạn chế và không có tiếng la hét hoặc mang theo lệnh <不站台任何项目社区或个人>. .

144Đang theo dõi

1,6 Nngười theo dõi

Hoạt động

Một công ty chip lưu trữ, tại sao lại tăng vọt 19% trong một ngày và giá trị thị trường vượt ngưỡng một nghìn tỷ? 🔸 Micron Technology (MU) tăng vọt 19% trong một ngày, giá trị thị trường lần đầu tiên vượt 1 nghìn tỷ USD, tăng tổng cộng 213% từ đầu năm đến nay 🔸 Nhà phân tích của UBS đã nâng mục tiêu giá từ 535 USD lên thẳng 1625 USD (+204%), thiết lập mức mục tiêu cao nhất từ trước đến nay của Phố Wall dành cho Micron 💬 Nhưng mục tiêu giá chỉ là kết quả, vấn đề thực sự là: "Tại sao là Micron? Tại sao là bây giờ?" "Cả hai phía cung và cầu đều đang trải qua những thay đổi cấu trúc" 🔷 Phía cầu: ➭ Các ông lớn AI như Nvidia, Microsoft, Google chủ động ký các hợp đồng mua dài hạn (LTA) để khóa nguồn cung tính toán, đảm bảo khối lượng giao hàng và một phần giá cả, điều này trực tiếp nâng cao khả năng dự đoán lợi nhuận của Micron 📍 Arcuri dự đoán dòng tiền tự do tích lũy của Micron trong giai đoạn 2027-2029 sẽ vượt 400 tỷ USD, ngay cả khi năm 2029 có chu kỳ suy giảm nhẹ, EPS vẫn có thể duy trì trên 100 USD 🔷 Phía cung: ➭ Công suất HBM*4 của Micron cho cả năm 2026 đã được bán hết, giá DRAM dự kiến tăng 58-63% so với cùng kỳ, NAND flash tăng 70-75%. Quan trọng hơn, tình trạng thiếu hụt DRAM sẽ kéo dài ít nhất đến quý 2 năm 2028 📍 Đây không phải là thiếu hụt theo quý mà là một khoảng trống cấu trúc kéo dài qua năm 🔶 Tái cấu trúc định giá: ➭ Khi tính ổn định lợi nhuận đã thay đổi cấu trúc, thị trường không nên áp dụng logic "cổ phiếu chu kỳ" để định giá Micron nữa, mà nên áp dụng hệ số định giá của cổ phiếu tăng trưởng như Nvidia 📍 Khi khung nhìn thay đổi, mục tiêu giá tất nhiên cũng thay đổi 💬 Lưu ý thị trường giai đoạn sau: ▪ Sự tăng vọt của Micron không phải sự kiện ngẫu nhiên, mà là tín hiệu xác nhận cuộc đua vũ trang AI đã bước vào giai đoạn triển khai phần cứng ▪ Chu kỳ siêu lưu trữ + câu chuyện AI + sự hậu thuẫn chính sách cùng cộng hưởng, đang tái định hình hệ thống định giá của ngành bán dẫn 👉🏻 Cơ sở hạ tầng AI là chủ đề chính của chu kỳ công nghệ này, không phải kết thúc Về vấn đề này, hãy cùng thảo luận với chủ đề #美光科技市值破万亿：存储超级周期 * HBM là gì » HBM (Bộ nhớ băng thông cao) là "nhiên liệu" cốt lõi thúc đẩy việc huấn luyện và suy luận các mô hình AI lớn — mỗi lần GPT trả lời bạn, mỗi bức ảnh AI được tạo ra đều tiêu thụ một lượng lớn HBM. Nếu không có nó, sức mạnh tính toán chỉ là lời nói suông. » Micron là một trong số ít nhà sản xuất trên thế giới có khả năng sản xuất hàng loạt HBM.

⭕️SpaceX IPO, lý tưởng rất đẹp, thực tế có thể rất khắc nghiệt (Tựa đề hơi giật tít một chút, nói về việc SpaceX chuẩn bị IPO) (SpaceX dự kiến định giá vào ngày 11 tháng 6, niêm yết trên Nasdaq vào ngày 12 tháng 6 (mã dự kiến SPCX), mục tiêu định giá khoảng 1,75 nghìn tỷ USD, dự kiến huy động khoảng 75 tỷ USD, dự kiến niêm yết sớm nhất vào ngày 12 tháng 6) Mọi thảo luận đều dựa trên giả định việc niêm yết diễn ra thuận lợi, có thể xảy ra các tình huống sau: 1⃣️ Trở thành hố đen vốn, hút hết mọi khả năng trên thị trường SpaceX, OpenAI, Anthropic, ba ông lớn nếu cùng niêm yết trong cùng một khoảng thời gian (dữ liệu hiện tại cho thấy tổng quy mô huy động gần 2000 tỷ USD) ☝🏻 Một câu hỏi: Tiền đó từ đâu ra❓ 👉🏻 Theo lịch sử: khả năng lớn nhất đến từ các cổ phiếu công nghệ hot như Nvidia, TSMC, Google 👉🏻 Các nhà quản lý quỹ không phải máy in tiền, họ phải "dọn chỗ" cho SpaceX bằng cách bán bớt các khoản đầu tư hiện có 💫 Cảm giác trực quan nhất là: IPO còn chưa mở cửa, thị trường có thể đã rung lắc rồi 2⃣️ Quỹ chỉ số bị ép mua ở mức giá cao Lời mở đầu: Nasdaq để thu hút SpaceX niêm yết trên nền tảng của mình đã thay đổi quy định: bỏ yêu cầu tỷ lệ lưu hành tối thiểu 10% của Nasdaq 100 và rút ngắn đáng kể thời gian đưa IPO vào chỉ số; S&P cũng đang xem xét thay đổi tương tự, cho phép các công ty siêu lớn được đưa vào chỉ số nhanh nhất trong vòng 5 ngày sau khi niêm yết 🤔 Điều này có nghĩa gì❓ 👉🏻 Nhà đầu tư bình thường nắm giữ ETF theo dõi S&P/Nasdaq, dù định giá SpaceX có đang ở vùng bong bóng hay không, cũng sẽ bị buộc phải mua 💫 Cảm giác trực quan là: không có quyền lựa chọn, hệ thống tự động giúp bạn "đăng ký mua cổ phiếu mới" 3⃣️ Cũng đáng nói về dữ liệu tài chính của SpaceX ▪️ Toàn năm 2025: doanh thu 18,8 tỷ USD, lỗ ròng 4,9 tỷ USD ▪️ Quý 1 năm 2026: doanh thu 4,7 tỷ USD, lỗ ròng 4,28 tỷ USD Một quý lỗ gần bằng doanh thu một quý ▪️ Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng Starlink (ARPU) giảm từ 99 USD năm 2023 xuống còn 81 USD năm 2025, giảm 18% trong hai năm Trong khi đó, định giá 1,75 nghìn tỷ USD tương ứng với hệ số giá trên doanh thu (P/S) vượt quá 100 lần 🌰 Tham khảo: ➭ Palantir được công nhận là "đắt nhất": P/S 73 lần ➭ Trung bình toàn bộ S&P 500: P/S 3,1 lần ➭ Định giá SpaceX gấp 32 lần trung bình S&P Cảm giác là: liệu có phải đang tạo ra phép màu? Nhưng có vẻ không khả thi lắm? Cảm giác sợ hãi mơ hồ. Câu chuyện về biển sao rộng lớn, hoàn toàn tin tưởng👌🏻 Nhưng mức giá này thật khó mà khen ngợi😱 Bạn nghĩ sao về việc SpaceX IPO, cùng thảo luận với #IPO大年：SpaceX领跑，OpenAI紧随其后

【💬Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm* trong tuần này tăng lên 5.159%, đạt mức cao nhất trong gần một năm】【💬Kỷ nguyên vốn rẻ trên toàn cầu chính thức kết thúc】 👉🏻 Năm ngoái, Moody's đã hạ bậc tín nhiệm Mỹ từ AAA xuống một bậc, đây là một mốc quan trọng làm giảm niềm tin 👉🏻 Hiện nay lợi suất vượt 5% tiếp tục là biểu hiện thị trường bỏ phiếu cho sự mất cân bằng tài chính của Mỹ 【🟡Tình hình hiện tại】 ➠ Chi tiêu nợ liên bang Mỹ đã vượt 1,23 nghìn tỷ USD hàng năm. Trong bối cảnh quy mô nợ công cao và lãi suất duy trì ở mức cao lâu dài, chi phí trả nợ hiện đã vượt qua ngân sách quốc phòng, trở thành khoản chi tăng nhanh nhất trong ngân sách liên bang Mỹ ngoài phúc lợi xã hội. ➠ Đồng thời, do ảnh hưởng của lạm phát và chính sách tiền tệ, trái phiếu kho bạc Mỹ đang duy trì ở mức cao trong thời gian dài (ví dụ trái phiếu kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4%), dẫn đến chi phí lãi suất của trái phiếu phát hành mới tăng mạnh. ⚠️ Đây là một vòng luẩn quẩn 🔵 Cảm nhận trực quan của người dân bình thường là: vay tiền trở nên đắt đỏ hơn, gửi tiền trở nên hấp dẫn hơn ➠ Trong cuộc sống: tiền trả góp mua nhà tăng, mua nhà khó hơn; chi phí tài chính doanh nghiệp cao, tuyển dụng thận trọng hơn. ➠ Nhưng quỹ tiền tệ và lãi suất gửi tiết kiệm tăng theo, nhà đầu tư thận trọng lại được lợi. 【🟡Khó khăn】 ➠ Lạm phát không được kiểm soát, giảm lãi suất chỉ làm tình hình tệ hơn; ➠ Thâm hụt tài khóa lớn, không thể ngừng phát hành trái phiếu. Trong vài năm tới, lãi suất cao có khả năng trở thành trạng thái bình thường. 【🟡Thị trường】 ➠ Ngắn hạn, thanh khoản thắt chặt, tài sản rủi ro chịu áp lực, dòng tiền đổ vào trái phiếu kho bạc lợi suất cao ➠ Dài hạn, nếu tín dụng đồng USD tiếp tục suy yếu, Bitcoin với vai trò là câu chuyện lưu trữ giá trị phi tập trung, ngược lại đáng để xem xét lại 🫧 Bong bóng được nâng đỡ bởi vốn rẻ sẽ dần bị vắt kiệt —————— *Lợi suất = chi phí vay tiền của chính phủ **Số càng cao, chứng tỏ nhà đầu tư càng lo ngại về tài chính Mỹ, yêu cầu lợi nhuận cao hơn mới chịu cho vay

『Samsung đình công 50.000 người, cả giới công nghệ đều lo lắng』 · Thời gian đọc: 3 phút ┄┅┄┅┄┅┄┅┄＊ 🟡 Q1: Đình công bắt nguồn từ đâu? 🔵 A1: Công đoàn Samsung Electronics và ban quản lý đã đàm phán trong vài tháng, nhưng đàm phán thất bại. 💡 Yêu cầu cốt lõi của công đoàn gồm hai điểm: ▪️ Bãi bỏ giới hạn thưởng hiệu suất không vượt quá 50% lương năm; ▪️ Cố định 15% lợi nhuận hoạt động hàng năm vào quỹ thưởng, ghi rõ trong hợp đồng lao động. Ban quản lý Samsung đồng ý dành 10% lợi nhuận hoạt động nhưng không muốn thể chế hóa, không muốn ghi cố định. So với đó, đối thủ SK Hynix năm ngoái đã bỏ giới hạn thưởng, chuyển sang phân bổ cố định 10% lợi nhuận hoạt động hàng năm cho nhân viên. 💥 Công nhân Samsung tất nhiên không hài lòng, nên đêm 12/5 đàm phán đổ vỡ, hơn 43.000 công nhân (chiếm hơn một nửa tổng số nhân viên bộ phận bán dẫn của Samsung) đăng ký tham gia đình công, dự kiến ngừng việc 18 ngày từ 21/5. 💥 Đây là cuộc đình công quy mô lớn nhất kể từ khi Samsung thành lập. 🟡 Q2: Samsung ở lĩnh vực chip có quy mô thế nào? 🔵 A2: ▪️ Thị trường chip nhớ DRAM toàn cầu: Samsung chiếm khoảng 40% thị phần ▪️ Thị trường NAND flash toàn cầu: Samsung chiếm khoảng 30% thị phần 👉🏻 Gần một nửa thanh RAM và một phần ba bộ nhớ flash trên thế giới đều xuất xưởng từ nhà máy Samsung. 🟡 Q3: Bối cảnh thị trường 🔵 A3: Quý 1 năm 2026, giá chip nhớ toàn cầu đã tăng vọt ▪️ Theo dữ liệu ngành, giá hợp đồng DRAM tăng khoảng 90%+ theo quý, giá NAND flash tăng khoảng 55%-60% 👉🏻 Thị trường vốn đã thiếu hụt cung. Samsung từ sau khi đàm phán đổ vỡ ngày 14/5 đã chủ động giảm sản lượng, đình công chính thức nếu diễn ra sẽ càng làm tình hình thêm nghiêm trọng. 🟡 Q4: Đình công ảnh hưởng đến những ngành nào? 🔵 A4: 👉🏻 Chip nhớ là "lương thực cơ bản" của sản phẩm công nghệ hiện đại, hầu hết phần cứng công nghệ đều cần dùng. 🔸 Điện thoại thông minh: ➠ Các mẫu flagship của các thương hiệu có nhiều RAM và flash từ Samsung. Ngắn hạn gián đoạn cung sẽ đẩy chi phí sản xuất điện thoại lên, có thể ảnh hưởng đến tiến độ ra mắt sản phẩm mới 🔸 PC và laptop: ➠ Giá RAM và SSD liên kết trực tiếp với nguồn cung chip nhớ, nếu Samsung giảm sản lượng kéo dài, giá bán lẻ RAM và ổ cứng thể rắn tiêu dùng có thể tiếp tục tăng trong nửa cuối năm 🔸 Máy chủ AI và trung tâm dữ liệu: ➠ Nhu cầu HBM cho huấn luyện và suy luận AI tăng bùng nổ, GPU của Nvidia cần nhiều chip nhớ đi kèm. Samsung là một trong những nhà cung cấp HBM quan trọng, ngừng sản xuất sẽ trực tiếp làm chậm tốc độ mở rộng hạ tầng AI 🔸 Ngành ô tô: ➠ Chip chuẩn ô tô cũng cần bộ nhớ, khoang lái thông minh và hệ thống lái tự động của xe điện phụ thuộc sâu vào chip, biến động chuỗi cung ứng sẽ lan đến sản xuất xe hoàn chỉnh. 📅 Tiến triển sự kiện hiện tại: Ngày 18/5, Tòa án địa phương Suwon, Hàn Quốc đã phê duyệt một phần đơn xin lệnh cấm của Samsung, yêu cầu công đoàn không được can thiệp sản xuất, không phá hoại thiết bị, không phong tỏa cổng nhà máy trong thời gian đình công. Phản hồi của công đoàn: Chúng tôi tôn trọng phán quyết của tòa án, nhưng đình công vẫn diễn ra bình thường. 🟡 Q5: Có thể dừng đình công trước ngày 21 không? 🔵 A5: Hiện khả năng rất thấp. Mâu thuẫn cơ bản giữa hai bên không phải vấn đề kỹ thuật đàm phán, mà là xung đột quan điểm về việc "thưởng có nên được thể chế hóa hay không", mâu thuẫn này khó giải quyết chỉ qua một hai vòng đàm phán. Cùng với sự bùng nổ của ngành AI và lợi nhuận ngành bán dẫn tăng vọt, công nhân tuyến đầu ngày càng tự tin đòi hỏi "chia sẻ lợi nhuận" Công đoàn Samsung yêu cầu 15%, SK Hynix đã cho 10%. Cuộc "chạy đua vũ trang thưởng" giữa các công ty này có thể đang tái định hình cấu trúc lương thưởng của toàn ngành công nghệ Hàn Quốc. Liệu công nhân TSMC có phải là người tiếp theo đưa ra yêu cầu tương tự? Tham gia chủ đề #三星罢工倒计时：KOSPI熔断，日损$7亿 để cùng thảo luận nhé